معیار ارزیابی ریسک تعدیلشده بر اساس ظرفیت مطلوب در تصمیمات سرمایهگذاری و بهینهسازی سبد سهام (زیربنای نظریهپردازی و ابزارسازی نوین مالی) | ||
| تحقیقات مالی اسلامی | ||
| مقاله 4، دوره 2، شماره 2 - شماره پیاپی 4، 1392، صفحه 87-122 اصل مقاله (1014.68 K) | ||
| نوع مقاله: علمی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.30497/ifr.2013.1644 | ||
| نویسندگان | ||
| فریدون رهنمای رودپشتی1؛ یاور میرعباسی* 2 | ||
| 1استاد گروه مالی و حسابداری دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم و تحقیقات | ||
| 2دانشجوی دکتری مدیریت مالی دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم و تحقیقات | ||
| چکیده | ||
| پژوهش حاضر تلاشی در جهت پاسخگویی به نیاز موجود در زمینۀ فراهمسازی زیرساختهای نظری و مبانی نظری پشتیبان ابزارهای نوین مالی است که علاوه بر مطابقت با موازین اسلامی، منطبق بر روشهای نوین سنجش ریسک در بازارهای مالی اسلامی نیز بوده و قابلیت کاربرد در بازارهای مالی اسلامی را داشته باشد. بدین منظور، در این پژوهش در جهت بررسی، محاسبه و ارزیابی انحرافات مثبت و منفی از بازده هدف در اندازهگیری و محاسبۀ ریسک فرصتهای سرمایهگذاری که در نهایت به ارائۀ یک معیار ارزیابی ریسک تعدیلشده با ظرفیت مطلوب (ریسک مطلوب) منجر میگردد، گام برداشته شده است. این معیار بهصورت عام قابلیت استفاده داشته و در صورت حفظ پیشفرضهای مربوط به استفاده از وردایی (واریانس)، ریسک نامطلوب، LPM و UPM بهعنوان معیار ریسک به نتایج مشابهی میرسد. این معیار با استفاده از ویژگیها و نگرشهای افراد سرمایهگذار نسبت به ریسک مثبت و منفی به تعدیل ریسک نامطلوب یک سرمایهگذاری بر اساس ظرفیت مطلوب آن پرداخته و احتمال و میزان انحرافات بالاتر از بازده هدف را در محاسبۀ ریسک سرمایهگذاری دخالت میدهد. این معیار که در اندازهگیری و ارزیابی میزان ریسک اوراق بهادار منفرد، در مدل بهینهسازی سبد سهام نیز استفاده میگردد و ریسک سبد سهام را بر اساس ریسک مطلوب و نامطلوب مجموع اوراق بهادار محاسبه میکند. این معیار بر اساس نتایج پژوهش، توانایی ارائۀ راه حل به سه تناقض عمده در تصمیمات مالی، یعنی «سنت پترزبورگ»، «الزبرگ» و «آلایس» را دارد و در مدل بهینهسازی سبد سهام نیز قابلیت استفاده دارد؛ بهطوریکه در آن هدف حداکثرسازی بازده و حداقلسازی ریسک محاسبهشده از طریق معیار ریسک تعدیلشده با ظرفیت مطلوب دنبال میگردد. | ||
| کلیدواژهها | ||
| معیار ریسک؛ ظرفیت مطلوب؛ ریسک نامطلوب؛ گشتاور جزء پایین؛ گشتاور جزء بالا؛ معیار ریسک تعدیلشده با ظرفیت مطلوب | ||
| مراجع | ||
|
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 3,382 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 1,997 |
||
اخبار و اعلانات
- تغییر نشانی وبگاه نشریات علمی دانشگاه امام صادق علیهاسلام
- آمار رتبهبندی نشریات علمی کشور در ارزیابی سال 1400 وزارت علوم، تحقیقات و فناوری
- وضعیت رتبهبندی نشریات علمی دانشگاه امام صادق علیهالسلام براساس نتایج نهایی رتبهبندی نشریات علمی کشور در سال 1400
- نشریه علمی «فقه و حقوق خانواده» وابسته به دانشگاه امام صادق علیهالسلام در پایگاه بینالمللی DOAJ نمایه شد.
- أخذ شناسه DOI برای مقالات نشریه علمی «تحقیقات مالی اسلامی»
- بازنشر مقالات منتشره نشریات دانشگاه امام صادق علیهالسلام
- تفاهمنامه همکاری دانشگاه با سامانه مشابهتیاب سمیمنور
- دسترسی آزاد "Open Access" به کلیه مقالات منتشره نشریات دانشگاه امام صادق علیهالسلام
- نمایه مقالات پژوهشنامه فلسفه دین (نامه حکمت) در پایگاه بینالمللی Philpapers
آمار
| تعداد نشریات | 19 |
| تعداد شمارهها | 564 |
| تعداد مقالات | 4,946 |
| تعداد مشاهده مقاله | 11,268,880 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 6,675,224 |