طراحی مدل قیمتگذاری اوراق سلف با استفاده از مدل دوجملهای | ||
| تحقیقات مالی اسلامی | ||
| مقاله 7، دوره 8، شماره 1 - شماره پیاپی 15، آبان 1397، صفحه 149-174 اصل مقاله (1.35 M) | ||
| نوع مقاله: علمی - پژوهشی (قیمتگذاری اوراق مالی اسلامی) | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.30497/ifr.2018.2269 | ||
| نویسندگان | ||
| محمدجواد پاکنیت* 1؛ میثم فدایی2 | ||
| 1پژوهشگر مرکز پژوهش، توسعه و مطالعات اسلامی سازمان بورس و اوراق بهادار، تهران، ایران | ||
| 2دانشجوی دکتری مدیریت مالی، دانشگاه علامه طباطبائی، تهران، ایران | ||
| چکیده | ||
| ابزارهای مالی اسلامی در سالهای اخیر در بازار سرمایه ایران رشد و توسعه شایان توجهی پیدا کردهاند. یکی از ابزارهایی که در این حوزه بسیار توسعه پیدا کرده اوراق سلف است. این اوراق با استفاده از مدلهای مختلف و متنوعی از لحاظ سررسید و نحوه تسویه در سررسید اوراق منتشر شده است. یکی از مسائل اساسی پیشروی انتشار گسترده و توسعه بازار اوراق سلف، عرضه به قیمت بازار و ارزشیابی صحیح این اوراق است. در این مقاله با استفاده از منطق قیمتگذاری درخت دوجملهای که یک مدل قابل قبول در علم مالی است، انواع اوراق سلف ارزشیابی میشود. در این مقاله ابتدا به معرفی مدل کلی اوراق سلف به دو صورت عمومی و همراه با اختیار خرید و فروش تبعی پرداخته و در ادامه پس از ارائه مدلهای عملیاتی اوراق مذکور، و با استفاده از مبانی قیمتگذاری درخت دوجملهای، به طراحی مدل قیمتگذاری این اوراق به صورت عمومی و همراه با اختیار خرید و فروش پرداخته میشود. در این مدل با استفاده از منطق درخت دوجملهای قیمت دارایی پایه در سررسید پیشبینی و سپس در حالت عمومی این قیمتها را به زمان حال تنزیل میشود. در حالت همراه با اختیار خرید و فروش تبعی نیز حالتهای مختلف را در نظر گرفته و با اعمال یا عدماعمال اختیار ارزش اوراق را در سررسید مشخص نموده و با تنزیل آنها به زمان حال قیمت اوراق سلف محاسبه میشود. | ||
| کلیدواژهها | ||
| اوراق سلف؛ اوراق بهادار اسلامی؛ صکوک؛ اوراق قرضه اسلامی صکوک؛ الگوی قیمتگذاری؛ قیمتگذاری؛ درخت دوجملهای | ||
| مراجع | ||
|
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 1,736 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 1,127 |
||
اخبار و اعلانات
- تغییر نشانی وبگاه نشریات علمی دانشگاه امام صادق علیهاسلام
- آمار رتبهبندی نشریات علمی کشور در ارزیابی سال 1400 وزارت علوم، تحقیقات و فناوری
- وضعیت رتبهبندی نشریات علمی دانشگاه امام صادق علیهالسلام براساس نتایج نهایی رتبهبندی نشریات علمی کشور در سال 1400
- نشریه علمی «فقه و حقوق خانواده» وابسته به دانشگاه امام صادق علیهالسلام در پایگاه بینالمللی DOAJ نمایه شد.
- أخذ شناسه DOI برای مقالات نشریه علمی «تحقیقات مالی اسلامی»
- بازنشر مقالات منتشره نشریات دانشگاه امام صادق علیهالسلام
- تفاهمنامه همکاری دانشگاه با سامانه مشابهتیاب سمیمنور
- دسترسی آزاد "Open Access" به کلیه مقالات منتشره نشریات دانشگاه امام صادق علیهالسلام
- نمایه مقالات پژوهشنامه فلسفه دین (نامه حکمت) در پایگاه بینالمللی Philpapers
آمار
| تعداد نشریات | 19 |
| تعداد شمارهها | 570 |
| تعداد مقالات | 4,994 |
| تعداد مشاهده مقاله | 11,780,217 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 6,980,961 |
اخبار نشریات
- Interdisciplinary Studies of Quran & Hadith Journal Receives Scientific Rank from Iran’s Ministry of Science for the First Time
- Journal Status Announcement
- کسب رتبه «الـف» دوفصلنامه علمی حکمت سینوی در ارزیابی سال 1402
- کسب رتبه «الف» در کمیسیون نشریات علمی وزارت علوم، تحقیقات و فناوری
- إِنَّا لِلَّهِ وَإِنَّا إِلَیْهِ رَاجِعُونَ
- کسب رتبه (الف) برای دومین سال متوالی در ارزیابی وزارت علوم، تحقیقات و فنآوری
- *جلسه هیأت تحریریه نشریه علمی «تحقیقات مالی اسلامی» مورخ دهم مردادماه 1402 برگزار شد*
- Important Note for contributors to Islamic Political Thought (IPT)
- نشانی جدید وبگاه نشریه اندیشه مدیریت راهبردی
- کسب رتبه الف دوفصلنامه علمی فقه و حقوق خانواده در ارزیابی سال 1400 وزارت علوم، تحقیقات و فناوری
- رونمایی شماره دوم - هیأت و رسانه
- دومین همایش انقلاب اسلامی و حقوق شهروندی
- انتشار شماره 53 دوفصلنامه علمی-پژوهشی دین و ارتباطات
- عناوین مقالات منتخب مصوب هیات تحریریه دوفصلنامه علمی پژوهشی مطالعات اقتصاد اسلامی جهت چاپ در شماره 19 پائیز و زمستان 1396
- پذیرش مجله پژوهشنامه فلسفه دین در philpapers