تحلیل قابلیت پوشش ریسک بازار سهام ایران در بازار صکوک بینالمللی | ||
| مطالعات اقتصاد اسلامی | ||
| مقاله 3، دوره 16، شماره 1 - شماره پیاپی 31، آبان 1404، صفحه 79-112 اصل مقاله (1.4 M) | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.30497/ies.2025.243354.2109 | ||
| نویسندگان | ||
| وحید نکوئی* 1؛ مهدی قائمی اصل2 | ||
| 1دانشجوی دکتری اقتصاد مالی، دانشگاه امام صادق(ع)، دانشکده معارف اسلامی و اقتصاد، تهران، ایران. | ||
| 2دانشیار دانشکده اقتصاد دانشگاه خوارزمی، تهران، ایران. | ||
| چکیده | ||
| یکی از مهمترین دستاوردهای دهه اخیر در عرصه مالی اسلامی، انتشار انواع اوراق بهادار اسلامی به نام صکوک است. یکی از ویژگیهای مهم صکوک، ریسک پایین این اوراق نسبت به سایر اوراق بهادار و بازارهای مالی دیگر است. بنابراین صکوک میتواند ابزار مناسبی برای مدیریت ریسک باشد. در این پژوهش بر این ویژگی صکوک بینالمللی و کاربرد آن یعنی پوشش دهندگی ریسک سرمایهگذار در صنعت فراوردههای نفتی بازار سهام کشور ایران تاکید شده است؛ سوال مشخص این پژوهش، بررسی قابلیت پوشش ریسک این صنعت با استفاده از بازار صکوک بینالمللی است به این منظور ابتدا همبستگی بین بازدهی صنعت فراوردههای نفتی در بازار سهام ایران و بازدهی صکوک بینالمللی را با استفاده از ضریب همبستگی پیرسون بررسی میشود سپس انواع اثرات سرریزی بین بازدهی این دو شاخص را به تفکیک انواع سررسید صکوک بینالمللی با استفاده از مدل Asymmetric BEKK VAR-MGARCH مورد آزمون قرار میگیرد و در نهایت با استفاده از دادههای روزانه 8 سال گذشته یعنی از سال 2013 تا 2020، وزن بهینه صکوک بینالمللی را به تفکیک سررسید جهت حداقل سازی ریسک سبد سرمایهگذار داخلی به صورت پویا محاسبه میگردد. نتایج این تحقیق نشان میدهد شوکها و نوسانات شرطی گذشته هر بازار بر روی خودش نقش مهمتری از اثرات سرریز نوسانات بین این دو بازار دارد؛ همچنین سرمایهگذاری در صکوک کوتاهمدت 1 تا 3 ساله در مقایسه با صکوک بلندمدت، ظرفیت مناسبتری از جهت تنوع بخشی سبد سرمایهگذار در صنعت فراوردههای نفتی دارد و استفاده از این ابزار مالی اسلامی میتواند ریسک کل سبد سرمایهگذار داخلی را کاهش دهد. | ||
| کلیدواژهها | ||
| اوراق بهادار اسلامی؛ پوشش ریسک؛ صکوک بینالمللی؛ وزن بهینه پرتفوی؛ بازار سهام ایران | ||
| مراجع | ||
|
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 585 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 113 |
||
اخبار و اعلانات
- تغییر نشانی وبگاه نشریات علمی دانشگاه امام صادق علیهاسلام
- آمار رتبهبندی نشریات علمی کشور در ارزیابی سال 1400 وزارت علوم، تحقیقات و فناوری
- وضعیت رتبهبندی نشریات علمی دانشگاه امام صادق علیهالسلام براساس نتایج نهایی رتبهبندی نشریات علمی کشور در سال 1400
- نشریه علمی «فقه و حقوق خانواده» وابسته به دانشگاه امام صادق علیهالسلام در پایگاه بینالمللی DOAJ نمایه شد.
- أخذ شناسه DOI برای مقالات نشریه علمی «تحقیقات مالی اسلامی»
- بازنشر مقالات منتشره نشریات دانشگاه امام صادق علیهالسلام
- تفاهمنامه همکاری دانشگاه با سامانه مشابهتیاب سمیمنور
- دسترسی آزاد "Open Access" به کلیه مقالات منتشره نشریات دانشگاه امام صادق علیهالسلام
- نمایه مقالات پژوهشنامه فلسفه دین (نامه حکمت) در پایگاه بینالمللی Philpapers
آمار
| تعداد نشریات | 19 |
| تعداد شمارهها | 562 |
| تعداد مقالات | 4,908 |
| تعداد مشاهده مقاله | 11,154,559 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 6,570,008 |