تأثیر حجم معاملات اختیار سهام بر قیمت بازاری سهام در یک بازار سرمایه اسلامی: مطالعه موردی صنعت خودرو ایران | ||
| تحقیقات مالی اسلامی | ||
| مقاله 7، دوره 14، شماره 2 - شماره پیاپی 32، زمستان 1403، صفحه 431-462 اصل مقاله (1.06 M) | ||
| نوع مقاله: علمی - پژوهشی (ابزارهای مدیریت ریسک اسلامی) | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.30497/ifr.2025.246806.1905 | ||
| نویسندگان | ||
| عبدالمحمد کاشیان* 1؛ سید کاظم ابراهیمی2؛ نگین قاسمی3؛ محمدابراهیم طاهریان3 | ||
| 1دانشیار، گروه اقتصاد، دانشکده اقتصاد، مدیریت و علوم اداری، دانشگاه سمنان، سمنان، ایران | ||
| 2دانشیار، گروه حسابداری، دانشکده اقتصاد، مدیریت و علوم اداری، دانشگاه سمنان، سمنان، ایران | ||
| 3دانشجوی کارشناسی ارشد حسابداری، گروه حسابداری، دانشکده اقتصاد، مدیریت و امور اداری، دانشگاه سمنان، سمنان، ایران | ||
| چکیده | ||
| 1. مقدمه و هدف قراردادهای اختیار معامله بهطور سنتی بهعنوان ابزاری برای پوشش ریسک و کاهش نوسانات قیمت در بازار مالی شناخته میشوند؛ اما شواهد نشان میدهد که معامله این ابزارها خود میتواند بر قیمت دارایی پایه اثر بگذارد. هدف این پژوهش، بررسی اثر حجم معاملات اختیار سهام بر قیمت سهام شرکتهای خودروساز فعال در بورس اوراق بهادار تهران است. 2. مواد و روشها جامعه آماری پژوهش شامل شرکتهای خودروساز پذیرفتهشده در بورس تهران است که علاوه بر سهام، اختیار معامله سهام آنها نیز مورد دادوستد قرار میگیرد. روش تحلیلی پژوهش مدل خودرگرسیونی با وقفههای توزیعی پانلی (Panel ARDL) است که متناسب با ماهیت و ویژگیهای دادهها انتخاب شده است. 3. یافتههای تحقیق نتایج نشان میدهد افزایش حجم معاملات در بازار مشتقه با رشد قیمت سهام در بازار نقدی همراه است. این موضوع بیانگر حساسیت و اثرپذیری مثبت بازار سهام از بازار مشتقه است و نشان میدهد حجم معاملات اختیار میتواند بهعنوان یک سیگنال برای پیشبینی رفتار قیمت سهام عمل کند. سرمایهگذاران با مشاهده این سیگنال نسبت به رشد قیمتها خوشبینتر میشوند. 4. بحث و نتیجهگیری یافتههای پژوهش اهمیت توجه به ارتباط بازار مشتقه و بازار سهام را نشان میدهد. با توجه به عمق محدود بازار مشتقه در ایران و اثرگذاری آن بر بازار سهام، توصیه میشود نظارت و سیاستگذاری در این حوزه تقویت گردد تا ضمن مدیریت ریسک، از نوسانات غیرمنطقی و دستکاری احتمالی جلوگیری شود. این نتایج میتواند برای سیاستگذاران و فعالان بازار سرمایه در تدوین مقررات و راهبردهای سرمایهگذاری کاربردی باشد. | ||
| کلیدواژهها | ||
| اختیار سهام؛ سهام خودرویی؛ مدل خودرگرسیو با وقفههای توزیعی پانلی؛ بورس تهران | ||
| مراجع | ||
|
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 424 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 220 |
||
اخبار و اعلانات
- تغییر نشانی وبگاه نشریات علمی دانشگاه امام صادق علیهاسلام
- آمار رتبهبندی نشریات علمی کشور در ارزیابی سال 1400 وزارت علوم، تحقیقات و فناوری
- وضعیت رتبهبندی نشریات علمی دانشگاه امام صادق علیهالسلام براساس نتایج نهایی رتبهبندی نشریات علمی کشور در سال 1400
- نشریه علمی «فقه و حقوق خانواده» وابسته به دانشگاه امام صادق علیهالسلام در پایگاه بینالمللی DOAJ نمایه شد.
- أخذ شناسه DOI برای مقالات نشریه علمی «تحقیقات مالی اسلامی»
- بازنشر مقالات منتشره نشریات دانشگاه امام صادق علیهالسلام
- تفاهمنامه همکاری دانشگاه با سامانه مشابهتیاب سمیمنور
- دسترسی آزاد "Open Access" به کلیه مقالات منتشره نشریات دانشگاه امام صادق علیهالسلام
- نمایه مقالات پژوهشنامه فلسفه دین (نامه حکمت) در پایگاه بینالمللی Philpapers
آمار
| تعداد نشریات | 19 |
| تعداد شمارهها | 563 |
| تعداد مقالات | 4,923 |
| تعداد مشاهده مقاله | 11,191,037 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 6,601,895 |